Nobel per l'economia a Engle e Granger

Stoccolma, 8 ott. (Adnkronos) - L'Accademia reale delle scienze svedese ha assegnato oggi il premio Nobel per l'economia all'americano Robert F. Engle e al britannico Clive W. J. Granger.

Robert Engle e Clive Granger legano il proprio nome allo studio dell'econometria applicata alla valutazione di efficienza dei mercati. In particolare, i due economisti firmano uno dei metodi piu' utilizzati per valutare l'eventuale esistenza di una relazione di cointegrazione tra variabili in un'equazione, la 'procedura a due stadi'.

La procedura di Engle e Granger, detta a due stadi, consiste nella stima preliminare di una equazione, le cui variabili sono integrate dello stesso ordine, e nella successiva analisi dei residui da questa ottenuti. Se la serie dei residui risulta stazionaria, significa che le variabili sono cointegrate. Una volta stabilita l'esistenza di una relazione di cointegrazione, il secondo stadio della procedura di Engle e Granger consiste nell'utilizzazione dei residui stessi per la stima di un Modello di Correzione degli Errori (ECM), che permetta di distinguere le relazioni di breve e di lungo periodo tra le variabili. Uno strumento, quello ideato dai due economisti, che ha rivoluzionato le tecniche per la valutazione di efficienza dei mercati.